Citigroup: Vale amplia vendas de minério para China no mercado spot
A Companhia Vale do Rio Doce está vendendo minério de ferro para a China de forma "agressiva" no mercado à vista (spot), o que garante, possivelmente, uma fatia de mercado para a companhia no futuro e enfraquece o sistema de preços fechados em contrato, disse o Citigroup por meio de nota.
O aumento das vendas da Vale para a China no mercado spot é incomum, porque a mineradora geralmente faz esse tipo de comercialização para clientes geograficamente mais próximos, como Europa e Estados Unidos, onde as siderúrgicas também exigem um minério de maior qualidade na forma de pelotas e pellets.
A queda nas taxas de frete, contudo, e a retração na produção doméstica chinesa de minério permitiram que a companhia brasileira aumentasse suas vendas no spot, segundo os analistas do banco.
De acordo com a nota do Citigroup, divulgada na quarta-feira, a Vale tem vendido minério de ferro de boa qualidade da mina de Carajás a preços entre US$ 70 e US$ 75 por tonelada nas últimas semanas, e tem assinado novos contratos de longo prazo com pequenas e médias siderúrgicas.
Esse preço é 30% menor que os valores de contrato do ano passado. Representantes do escritório da Vale em Xangai não estavam disponíveis para comentar o assunto.
O preço spot do minério de ferro na China recuou nas últimas semanas para US$ 64 por tonelada por causa da entrada agressiva da Vale no mercado.
Os estoques da commodity nos portos chineses aumentaram 10 milhões de toneladas, para 68 milhões de toneladas, depois que as importações do país em março aumentaram 46% para o recorde de 52,1 milhões de toneladas.
O nível de preço é o mesmo que foi registrado em outubro passado, quando a produção chinesa de aço caiu drasticamente e muitos exportadores indianos e produtores domésticos de minério retraíram suas vendas.
"As siderúrgicas chinesas parecem querer um corte de 40% a 50% nos valores de referência. No entanto, não vemos as mineradoras concordando com tais níveis de redução para todo o ano.
Assim, os valores praticados no mercado spot podem tornar-se o mecanismo de fixação de preço dominante na China em 2009", observa o relatório do Citigroup.
"(Mas) Um valor de referência é ainda necessário para os clientes de fora da China", avalia a instituição, que aponta um consenso para uma redução de 30% no valor de referência do minério de boa qualidade.
A Vale, assim como outras grandes mineradoras, como a Rio Tinto e a BHP Billiton, continuam a negociar um valor anual para o minério, apesar de o ano dos contratos já ter começado em 1º de abril.
A Rio Tinto ofereceu um desconto provisório de 20% para as siderúrgicas asiáticas, enquanto as conversações se arrastam.
"A Vale é a mineradora com menor custo de produção entre as grandes, então a companhia ainda está ganhando dinheiro mesmo com os preços muito baixos.
Por outro lado, manter baixos os valores no spot não é algo bom para o preço de referência dos contratos", avaliou John Bruyn, analista de aço e matérias-primas da AME Mineral Economics, acrescentando que as importações chinesas têm excedido a necessidade do país.
Fonte: Agência Estado